Fig.: riportare una netta vittoria su qualcuno, mostrandosi nettamente superiori, o rovinare completamente un progetto, un piano o simili.
(Informale)

Il nuovo film ha incassato cento milioni di Euro solo nel primo weekend e ha stracciato tutta la concorrenza

The new-released movie grossed one hundred million dollars in the first weekend alone, blowing the competition out of the water

I risultati di laboratorio hanno completamente scagionato l'indiziato principale, cosa che ha mandato all'aria l'intero piano investigativo

The results of the FBI's lab acquitted the main suspect and that blew the whole investigation out of the water

L'espressione si rifà, naturalmente, al significato letterale di stracciare che vuol dire fare a pezzi carta o altro materiale lacerabile